Global Emerging
Markets Equity

Auf den Wandel der Emerging Markets und die langfristigen Gewinner bauen

Gründe für ein Investment

Echtes aktives Management

Ein konzentriertes Portfolio mit einem hohen aktiven Anteil, das mit einer langfristigen Perspektive investiert ist

Multi-Cap

Investitionen über das gesamte Marktkapitalisierungsspektrum hinweg

Top-Down

Ein Top-Down-Rahmenwerk zur Ermittlung von Ländern mit wachstumsfördernden Bedingungen und eine Bottom-Up-Analyse, um Qualitätsunternehmen zu identifizieren, die zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden.
ASIA EX-JAPAN EQUITY[Icon] ESG integration: We incorporate ESG and engagement into our investment process, drawing on the resources of EOS at Federated Hermes, our leading stewardship team. [Icon]Track record: The Strategy ranks among the best performing Asian equity funds since inception, but has a significantly differ-ent composition to its peers[1]. GLOBAL EMERGING MARKETS SMID[ICON] Long-term track record: The Strategy builds on the award-winning success of our Global Emerging Markets Strategy, which the team has managed since 2008.[ICON] Responsible owner: We invest in companies as an active owner and partner. This means we maintain a regular dialogue and encourage strong environmental, social and governance (ESG) practices. GLOBAL EMERGING MARKETS [ICON] Responsible owner: Investing in companies throughout cycles as an active owner and partner, we maintain a regular dialogue and encourage strong environmental, social and governance (ESG) practices.[ICON] Quality and safety: Buying quality companies at a discount can provide a margin of safety in a volatile asset class. GLOBAL EQUITY[ICON] ESG integration: Companies with a good or improving ESG track record are favoured. Our leading stewardship team, EOS, provides best-of-breed engagement insights.[ICON] Risk management: Proprietary risk management tools enable the team to monitor and neutralise macroeconomic risks before they impact returns. GLOBAL EQUITY LOW CARBON[ICON] ESG supports long-term returns: Companies managing their ESG risk have historically outperformed, while those that are improving can generate greater shareholder value in the future.¹[ICON] Risk management: Proprietary risk management tools enable the team to monitor and neutralise macroeconomic risks before they impact returns. GLOBAL SMALL CAP [ICON] Responsible owner: We are an active owner and partner. In practice, this means we maintain a regular dialogue with the companies we own and encourage strong ESG practices.[ICON] Extensive experience in the asset class: The international business of Federated Hermes has managed regional small cap strategies since 1987. SDG Engagement High Yield Credit· [ICON] Investment strength: Since 2004, we have delivered attractive high yield credit returns through relative-value investing across the capital structures of companies worldwide.· [ICON] Engagement depth: Our dedicated engagers are supported by EOS at Federated Hermes, a leading global steward-ship team, and the pioneering Responsibility Office. Unconstrained Credit [ICON] Experienced team: A skilled, integrated team with a strong record of implementing relative-value credit strategies since 2004.[ICON] ESG integration: Our investment process incorporates Federated Hermes’ leading ESG integration and engagement insights. US SMID [ICON] Responsible owner: We are an active owner and partner. In practice, this means we maintain a regular dialogue with the companies we own and encourage strong ESG practices.[ICON] Extensive experience in the asset class: The international business of Federated Hermes has managed regional small-cap strategies since 1987.

Verantwortungsbewusster Eigentümer

Wir investieren als aktiver Eigentümer und Partner über Zyklen hinweg in Unternehmen und pflegen einen regelmäßigen Dialog zur Förderung starker Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungspraktiken (ESG).

Qualität und Sicherheit

Der Kauf von Qualitätsunternehmen mit einem Abschlag kann eine Sicherheitsmarge in einer volatilen Anlageklasse bieten.

Overview

Wir verwenden einen langfristigen Ansatz, um die Gewinner des strukturellen Wandels in den Schwellenländern zu identifizieren: hochwertige, effiziente und nachhaltige Unternehmen.

Kunjal Gala
Führender Portfoliomanager, Schwellenmärkte

Was spricht für den Global Emerging Markets Equity?

Die Schwellenländer befinden sich in einem raschen Wandel: Die städtische Entwicklung und die technologischen Revolutionen sorgen für höhere Lebensstandards und eine wachsende Mittelschicht. Trends wie Digitalisierung, Elektrifizierung, Biotechnologie und Cyber-Sicherheit bieten spannende Möglichkeiten, um die Gewinner dieses Strukturwandels auszumachen.

Anleger in lokalen Schwellenmärkten haben in der Regel einen Zeithorizont von sechs bis 12 Monaten und orientieren sich daher stärker an Nachrichten, Quartalsergebnissen und kurzfristigen Katalysatoren. Infolgedessen können Unternehmen aufgrund vorübergehender Probleme falsch bewertet sein. Dies kann Chancen für Anleger eröffnen, die einen langfristigen Fokus aufbringen können. Wir sind genau wie die Unternehmensleitungen langfristig orientiert.

Wir versuchen, von der kurzfristigen Schwäche qualitativ hochwertiger Unternehmen oder von Fehlbewertungen bei durchschnittlichen Unternehmen zu profitieren. Obwohl das Portfolio heute in qualitativ hochwertigen Aktien mit Schwerpunkt auf Wachstum positioniert ist, sind wir weder auf Wachstum noch auf Substanz ausgerichtet. Das bedeutet, dass wir die Flexibilität haben, dort zu investieren, wo sich unseres Erachtens die besten Gelegenheiten bieten.

Wie wir investieren

Fundamentaler Ansatz
Suche nach Abschlägen gegenüber dem inneren Wert
ESG-Integration

Anlagephilosophie

Unsere Überzeugungen:

  • Strukturelle Veränderungen in der Weltwirtschaft verändern die Schwellenmärkte.
  • Die Gewinner, die aus diesem Wandel hervorgehen, werden effiziente und nachhaltige Unternehmen sein.
  • Dies ist ein langfristiger Trend, der einen langfristigen Ansatz erfordert.
  • Qualitätsunternehmen, die in Ländern mit wachstumsfördernden Bedingungen zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden, bieten die besten Anlagemöglichkeiten.
  • Investitionen in Unternehmen von geringerer Qualität, die deutlich unterbewertet sind, können ein Katalysator für die Realisierung von Wert sein.
  • Der beste Weg, einen Mehrwert für Investoren zu schaffen, ist ein Prozess, der Top-Down-Analysen mit einer fundamentalen Bottom-Up-Titelauswahl verbindet, ergänzt durch ESG-Analysen und Engagement.

Anlageprozess

Bei der Ideenfindung ziehen wir eine Vielzahl von Quellen heran, darunter Treffen mit der Unternehmensleitung, unser globales Kontaktnetzwerk, Brokerresearch, Branchenanalysen und quantitative Screenings.

Anhand eines proprietären quantitativen Modells werden Unternehmen nach den Faktoren Bewertung, Qualität und Momentum bewertet. Im Rahmen dieses Screenings erhalten Qualitätsunternehmen mit stabiler Aktionärsbasis und einem starken Managementteam gute Bewertungen (Scores). Wir identifizieren ca. 200 Unternehmen, die auf unsere Watchlist kommen.

Wir achten besonders auf die folgenden Anlagekriterien:

Qualität
Substanz mit Katalysatoren
Sicherheitsmarge
Strukturelle Treiber
Vermeidung von nicht nachhaltigen Sparten
Bewährte Geschäftsmodelle
Moats (wirtschaftliche Wallgräben)/wehrhaftes Geschäft
Strukturelle Treiber
Starke Bilanz
Hohe Eigenkapitalrendite
Moats (wirtschaftliche Wallgräben)/wehrhaftes Geschäft
Gute Governance
Beständige und sich verbessernde Umsätze und Gewinne
Hoher Abschlag gegenüber dem inneren Wert
Angemessenes KGV mit starker oder sich verbessernder Eigenkapitalrendite
Verbesserung von Umsatz, Margen und Cashflow-Generierung
Niedrige Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnisse
Stabile/sich verbessernde Regulierung
Ein sich verbessernder Zyklus oder zumindest der Tiefpunkt eines Zyklus

Wir versuchen, die finanzielle Gesundheit und die langfristigen Aussichten eines Unternehmens zu bestimmen. Wir modellieren Finanzprognosen (ein- und fünfjährige Erträge), Cashflow und Bilanz. Wir kombinieren dies mit der Analyse von operativen, finanziellen und ESG-Risikofaktoren, um den inneren Wert des Unternehmens zu schätzen.

Wir sind der Meinung, dass konzentrierte Portfolios am besten dazu geeignet sind, die risikobereinigten Erträge zu maximieren. In der Regel halten wir 50-75 Unternehmen in einem Portfolio, wobei die 20 größten Positionen mehr als 40% des Portfolios ausmachen.

Aktiv investiert in Asien und Schwellenländer

Lösungen für das gesamte Spektrum

Team

5980, 6093, 5943

Chris Clube

Co-Portfolio Manager, Federated Hermes Global Emerging Markets Equity Fund and Senior Analyst, Federated Hermes Limited

Vivek Bhutoria

Vivek Bhutoria, CFA

Co-Portfolio Manager – Federated Hermes Global Emerging Markets Equity Fund and Senior Analyst, Asia ex-Japan, Federated Hermes Limited

Kunjal Gala

Head of Global Emerging Markets, Lead Portfolio Manager, Federated Hermes Limited

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Produktinformationen

Aktuelle Wertentwicklung und wichtige Informationen – einschließlich Kurse, Factsheets, wesentliche Fakten, Kennziffern und Bewertungen