Sustainable Global Investment Grade Credit
Erzielung positiver Renditen durch Identifizierung von Vorreitern im Bereich der Nachhaltigkeit
Gründe für ein Investment
Wir sind bestrebt, Unternehmen zu identifizieren, die im Bereich Nachhaltigkeit führend sind. Dabei setzen wir sowohl positive als auch negative Screening-Techniken ein, um vorrangig in Unternehmen mit erstklassigen Nachhaltigkeitsmerkmalen zu investieren.
Warum Sustainable Global Investment Grade Credit?
Unser Ziel ist es, attraktive Emittenten von Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating zu identifizieren, die den nachhaltigen Anforderungen des Fonds entsprechen und bei denen wir Bewertungsanomalien in verschiedenen Regionen, entlang der Kreditkurven und innerhalb der Kapitalstrukturen sehen.
Wie wir investieren
Durch Top-down-Analyse ermitteln wir unsere Risikofreudigkeit und die Renditeaussichten verschiedener Regionen, Ratings und Sektoren. Anhand unserer Bottom-up-Analysen identifizieren wir dann Emittenten von Investment-Grade-Unternehmensanleihen mit starken Fundamentaldaten. Diese Emittenten müssen auch mit den nachhaltigen Grundsätzen des Fonds übereinstimmen.
Die Strategie verfolgt einen flexiblen und dynamischen Ansatz in Bezug auf Duration und Kurven. Das Ziel unseres Engagements in diesem Bereich ist der Schutz des Portfolios vor ungünstigen makroökonomischen Ereignissen, aber langfristig stellt es auch eine Quelle von Alpha dar.
Wir legen die angestrebte Gesamtduration und das Kurvenengagement bei unserem zweimonatlichen Multi-Asset Credit Strategy Meeting (MACSM) fest, bei dem das Anlageteam makroökonomische Themen erörtert und versucht, die Hauptrisiken für unseren Ausblick zu identifizieren.
Angesichts unseres globalen Ansatzes halten wir es für wichtig, Durations- und Makrorisiken in verschiedenen Regionen und entlang der Renditekurve zu betrachten, wobei wir uns bewusst sind, dass nicht alle Länder oder Teile der Renditekurve in gleicher Weise von der Politik der Zentralbanken betroffen sind.
We engage with companies to improve their effect on society and the environment. Our dedicated lead engager manages a team of three engagement specialists, and is responsible for driving the strategy’s impact agenda. He is also supported by EOS at Federated Hermes (EOS), our leading global stewardship team.
Anlageprozess
Wir führen Bottom-up-Nachhaltigkeitsresearch und -analysen für ein eingegrenztes Anlageuniversum durch, wobei wir uns darauf konzentrieren, die Erträge auf die SDGs und nachhaltige Indikatoren (Wasser-, Abfall- und CO2-Fußabdruck) auszurichten.
Wir bewerten die operativen, finanziellen und ESG-Kompetenzen von Unternehmen, die wir mit Erkenntnissen von Analysten und aus Engagements kombinieren. Anschließend suchen wir nach dem relativen Wert der Kapitalstrukturen der Emittenten.
Unsere Bonitätsbewertungen und die Ergebnisse unseres Bottom-up-Nachhaltigkeitsresearchs bestimmen unsere grundlegenden Gewichtungen von Positionen. Im Allgemeinen entspricht ein hoher SL-Wert einer höheren Gewichtung im Portfolio, um die maximale Auswirkung auf das nachhaltige Ziel widerzuspiegeln.
Wir verfeinern die Gewichtungen auf der Grundlage des Risikoprofils (Konvexität, Liquidität, Kurve, Instrumententyp usw.) der Wertpapiere.
Team
Orla Garvey
Senior Fixed Income Portfolio Manager, Federated Hermes Limited
Nachu Chockalingam, CFA
Senior Credit Portfolio Manager, Federated Hermes Limited
Produktinformationen
Aktuelle Wertentwicklung und wichtige Informationen – einschließlich Kursen, wichtigen Fakten, Kennziffern und Bewertungen