Climate Change
High Yield Credit
Busca generar un impacto climático positivo y una rentabilidad superior a largo plazo.
Motivos para invertir
Por el bien del planeta
Enfoque de alta convicción flexible
Medimos el cambio climático
Queremos frenar el cambio climático
Somos expertos en inversión
EOS Stewardship
Harnessing investor capital to change companies for good, from within
Overview
Nuestro objetivo es obtener una rentabilidad superior y generar un impacto positivo mediante la inversión de alta convicción en empresas que cuentan tanto con fundamentales sólidos como con el potencial de adaptarse a un modelo de negocio de bajas emisiones de carbono.
¿Por qué invertir en Climate Change High Yield Credit?
El objetivo de la estrategia consiste en obtener una rentabilidad superior a la del mercado global de high yield mediante la inversión de alta convicción en empresas que cuentan con fundamentales sólidos y que, a su vez, demuestran su potencial de descarbonizarse y adaptarse a un modelo de negocio de bajas emisiones de carbono.
Buscamos empresas con la voluntad y la capacidad de tener un impacto positivo en el planeta. Los inversores pueden obtener exposición al mercado de high yield y respaldar la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono.
Excluimos a las empresas que participan en actividades que, en nuestra opinión, son insostenibles o poco éticas. Aunque no es exhaustiva, nuestra lista de exclusiones incluye empresas que participan en actividades relacionadas con combustibles fósiles, tabaco, armas controvertidas y aquellas que contravienen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
Cómo invertimos
Combinamos nuestro proceso de inversión dinámico con un proceso propio que determina los criterios en materia de cambio climático de las empresas para construir la cartera y determinar el tamaño de las posiciones. Nuestro enfoque de alta convicción flexible se centra en empresas con fundamentales sólidos para generar beneficios en varias regiones, curvas de crédito y distintos tipos de instrumentos. Mediante nuestra exhaustiva investigación bottom-up, buscamos identificar los emisores con perfiles de inversión atractivo que contribuyan a la descarbonización de la economía en general.
Para determinar el progreso de una empresa hacia la descarbonización y la magnitud de su impacto, empezamos por analizar un conjunto de datos y puntuaciones históricos sobre el cambio climático. A continuación, complementamos las perspectivas de futuro de nuestros analistas de crédito y nuestros responsables de implicación, incluidas las perspectivas de implicación. Esto nos permite evaluar los riesgos relacionados con el clima de cada empresa, así como su progreso hacia la descarbonización y su posible impacto. Diseñado por el equipo de Renta Fija Sostenible, nuestro marco personalizado —la puntuación del impacto del cambio climático (CCI, por sus siglas en inglés)— transmite la voluntad de descarbonización de las empresas, el potencial de reducir su huella de carbono y la magnitud de esa ruta de descarbonización. Estas puntuaciones son fundamentales para el tamaño y la selección de emisores en el marco de la estrategia.
Nos implicamos con las empresas para lograr un impacto positivo que favorezca la transición hacia un futuro con bajas emisiones de carbono. Nuestros responsables de implicación del equipo de Renta Fija, junto con el apoyo de EOS at Federated Hermes, un equipo líder en stewardship a nivel global, pretenden adoptar medidas positivas con respecto al cambio climático. No cuestionaremos el prestigio de una empresa si la implicación con respecto a la transición climática resulta infructuosa.
Filosofía de inversión
Nuestros objetivos simultáneos son ofrecer:
Rentabilidad financiera sólida
Impacto climático positivo a través de la descarbonización
Creemos que estos objetivos están interrelacionados y se refuerzan mutuamente.
Proceso de inversión
En primer lugar, realizamos selecciones positivas y negativas. En la selección negativa, se excluyen los combustibles fósiles, el tabaco, las armas controvertidas y las empresas que contravienen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, así como las empresas con una puntuación del impacto del cambio climático (CCI, por sus siglas en inglés) de 5. Las puntuaciones de CCI miden la descarbonización de una empresa en lo que respecta a su progreso e impacto (este último parámetro se refiere a la contribución de la empresa a la descarbonización de la economía a través de sus operaciones y productos).
A través de la selección positiva, se selecciona a los innovadores, a las empresas con objetivos científicos, a las historias de transición auténticas alentadas por la implicación y los bonos verdes.
Valoramos los fundamentales de las empresas y puntuamos sus fortalezas a nivel operativo, financiero y ASG en función de la información procedente de los analistas y del diálogo activo. Paralelamente, nuestro equipo de Renta Fija Sostenible analiza la magnitud del programa de cambio climático de la empresa y asigna nuestra puntuación CCI.
Una vez que hayamos establecido los fundamentales y el programa de cambio climático de la empresa, identificaremos cuál es el mejor instrumento dentro de la estructura de capital que podemos utilizar. Nuestros analistas emitirán una puntuación de valor.
Equipo
Fraser Lundie, CFA
Head of Fixed Income – Public Markets, Federated Hermes Limited
Nachu Chockalingam, CFA
Senior Credit Portfolio Manager, Federated Hermes Limited
Información del producto
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