Climate Change High Yield Credit

Motivos para invertir

Por el bien del planeta

El objetivo doble de la estrategia pretende obtener una sólida rentabilidad financiera y generar un impacto positivo en el medioambiente a través de las descarbonizaciones.

Enfoque de alta convicción flexible

Nos centramos en empresas con fundamentales sólidos, que invierten en varias regiones, curvas de crédito y distintos tipos de instrumentos.

Medimos el cambio climático

Nuestro exclusivo marco de puntuación interno refleja el progreso de una empresa en la transición hacia la reducción de sus emisiones de carbono.

Queremos frenar el cambio climático

La implicación incentiva a las empresas a perseguir compromisos de descarbonización, con el potencial de generar un impacto positivo y significativo.

Somos expertos en inversión

Los principales miembros del equipo de inversión han trabajado juntos desde 2004 para lograr que la rentabilidad del crédito high yield sea atractiva.

Enlaces rápidos

EOS Stewardship

Harnessing investor capital to change companies for good, from within

featured insight

Overview

Nuestro objetivo es obtener una rentabilidad superior y generar un impacto positivo mediante la inversión de alta convicción en empresas que cuentan tanto con fundamentales sólidos como con el potencial de adaptarse a un modelo de negocio de bajas emisiones de carbono.

Fraser Lundie, CFA

Head of Fixed Income - Public Markets

¿Por qué invertir en Climate Change High Yield Credit?

Oportunidades atractivas en High Yield

Por el bien del planeta

Exclusións

The strategy aims to outperform the global high-yield market through high-conviction investment in companies with strong fundamentals that also demonstrate the potential to decarbonise and transition to low-carbon world.

Buscamos empresas con la voluntad y la capacidad de tener un impacto positivo en el planeta. Los inversores pueden obtener exposición al mercado de high yield y respaldar la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono.

We have a series of exclusions that help the Strategy achieve its sustainable objectives. For more information please see the relevant offering documents.

Cómo invertimos

Proceso de alta convicción

Combinamos nuestro proceso de inversión dinámico con un proceso propio que determina los criterios en materia de cambio climático de las empresas para construir la cartera y determinar el tamaño de las posiciones. Nuestro enfoque de alta convicción flexible se centra en empresas con fundamentales sólidos para generar beneficios en varias regiones, curvas de crédito y distintos tipos de instrumentos. Mediante nuestra exhaustiva investigación bottom-up, buscamos identificar los emisores con perfiles de inversión atractivo que contribuyan a la descarbonización de la economía en general.

Medimos el cambio climático

Para determinar el progreso de una empresa hacia la descarbonización y la magnitud de su impacto, empezamos por analizar un conjunto de datos y puntuaciones históricos sobre el cambio climático. A continuación, complementamos las perspectivas de futuro de nuestros analistas de crédito y nuestros responsables de implicación, incluidas las perspectivas de implicación. Esto nos permite evaluar los riesgos relacionados con el clima de cada empresa, así como su progreso hacia la descarbonización y su posible impacto. Diseñado por el equipo de Renta Fija Sostenible, nuestro marco personalizado —la puntuación del impacto del cambio climático (CCI, por sus siglas en inglés)— transmite la voluntad de descarbonización de las empresas, el potencial de reducir su huella de carbono y la magnitud de esa ruta de descarbonización. Estas puntuaciones son fundamentales para el tamaño y la selección de emisores en el marco de la estrategia.

Implicación activa para generar cambios

Nos implicamos con las empresas para lograr un impacto positivo que favorezca la transición hacia un futuro con bajas emisiones de carbono. Nuestros responsables de implicación del equipo de Renta Fija, junto con el apoyo de EOS at Federated Hermes, un equipo líder en stewardship a nivel global, pretenden adoptar medidas positivas con respecto al cambio climático. No cuestionaremos el prestigio de una empresa si la implicación con respecto a la transición climática resulta infructuosa.

Filosofía de inversión

Nuestros objetivos simultáneos son ofrecer:

Rentabilidad financiera sólida
Impacto climático positivo a través de la descarbonización

Creemos que estos objetivos están interrelacionados y se refuerzan mutuamente.

Proceso de inversión

Adopción de un universo global para convertirlo en una cartera de alta convicción

Análisis

Selección de empresas y valores

Climate Change High Yield Credit-investment process-infographic

En primer lugar, realizamos selecciones positivas y negativas. En la selección negativa, se excluyen los combustibles fósiles, el tabaco, las armas controvertidas y las empresas que contravienen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, así como las empresas con una puntuación del impacto del cambio climático (CCI, por sus siglas en inglés) de 5. Las puntuaciones de CCI miden la descarbonización de una empresa en lo que respecta a su progreso e impacto (este último parámetro se refiere a la contribución de la empresa a la descarbonización de la economía a través de sus operaciones y productos).

A través de la selección positiva, se selecciona a los innovadores, a las empresas con objetivos científicos, a las historias de transición auténticas alentadas por la implicación y los bonos verdes.

Valoramos los fundamentales de las empresas y puntuamos sus fortalezas a nivel operativo, financiero y ASG en función de la información procedente de los analistas y del diálogo activo. Paralelamente, nuestro equipo de Renta Fija Sostenible analiza la magnitud del programa de cambio climático de la empresa y asigna nuestra puntuación CCI.

Una vez que hayamos establecido los fundamentales y el programa de cambio climático de la empresa, identificaremos cuál es el mejor instrumento dentro de la estructura de capital que podemos utilizar. Nuestros analistas emitirán una puntuación de valor.

Equipo

5888, 5972

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