Invierte de forma activa en mercados emergentes y Asia
Soluciones en toda la gama
Los mercados emergentes (ME) cuentan con una serie de factores favorables a largo plazo. Entre ellos se incluyen una ventaja demográfica sobre Occidente, capacidades de fabricación, ventajas en recursos, digitalización y un enfoque centrado en el desarrollo de infraestructuras.
Mercados emergentes: ¿Por qué ahora?
Los mercados emergentes representan el 82% de la población mundial, pero actualmente solo el 24% de la capitalización bursátil mundial.
Población mundial:
- ME
- MD
Crecimiento mundial:
- ME
- MD
Economía mundial:
- ME
- MD
Capitalización mundial:
- ME
- MD
- Mercados desarrollados
- Mercados emergentes
Fuente: Bloomberg, a noviembre de 2022.
UNA OPORTUNIDAD EMERGENTE:
Cuatro atributos fundamentales de los mercados emergentes
La historia del crecimiento:
- Es probable que el diferencial de crecimiento entre los mercados emergentes y desarrollados se amplíe en favor de los países emergentes debido a los datos demográficos positivos, las escasas limitaciones de la oferta, la industrialización, la ventaja de los recursos, las reformas en curso y el desarrollo de infraestructuras.
La historia de las materias primas:
- Históricamente, las reservas de materias primas de los mercados emergentes suelen implicar un mejor rendimiento en los periodos en que la inflación se sitúa por encima de la tendencia. Esto es especialmente relevante debido a las presiones geopolíticas actuales que impulsan la demanda de materias primas relacionadas con la energía y metales verdes.
La cuestión de la inflación:
- Muchos Gobiernos de mercados emergentes han abordado el desafío de la inflación de forma más eficaz que sus homólogos de mercados desarrollados. Numerosos países emergentes se han vuelto más resistentes a los efectos de la inflación, lo que implica un mayor margen fiscal para impulsar sus economías.
Valoraciones:
- Los mercados emergentes siguen cotizando a un descuento por valoración considerablemente mayor que la media histórica. En la deuda de mercados emergentes, la vulnerabilidad a un dólar fuerte se está abordando mediante una transición de la deuda denominada en dólares a la deuda en moneda local.
A demographic advantage
An expanding middle class
A powerful growth engine
Electrification
Infrastructure
Resources
La atracción de Asia
Las grandes oportunidades se encuentran en la región geográfica clave de los mercados emergentes
Asia goza de una serie de ventajas estructurales que hacen que la región sea más resistente que las economías desarrolladas ante los crecientes obstáculos económicos cíclicos y estructurales.
Soluciones para los mercados emergentes
Tanto si le interesa obtener una amplia exposición a los mercados emergentes como si desea centrarse en un aspecto particular de la oportunidad de los mercados emergentes, nuestra gama de productos proporciona la flexibilidad necesaria para invertir en ME teniendo en mente una amplia gama de preferencias.
GLOBAL EMERGING MARKETS
Global Emerging Markets Equity
Ofrecer rentabilidades holísticas a largo plazo mediante la inversión en tendencias temáticas estructurales
Global Emerging Markets ex-China Equity
Aplicación de la filosofía de Global Emerging Markets a las oportunidades de los ME aparte de China
ASIA EX-JAPAN
Asia ex-Japan Equity
Uso de un estilo de inversión contrario para impulsar la rentabilidad a largo plazo
China Equity
Aplicación de un estilo de inversión contrario a la renta variable china
EMERGING MARKETS DEBT
Emerging Markets Debt
Obtención de alfa en un mercado mal valorado gracias a nuestra experiencia
¿Por qué elegir Federated Hermes?
Nuestra comprensión de los mercados emergentes se refleja en nuestro enfoque de gestión de riesgos, captación de valor e implicación eficaz con las empresas para maximizar la rentabilidad potencial a largo plazo de nuestros clientes.
Gestión de riesgos
- Si bien los mercados emergentes ofrecen un alto grado de oportunidad, reconocemos que esto suele ir acompañado de un mayor nivel de riesgo asociado. A la hora de tomar decisiones de inversión, tenemos en cuenta cuidadosamente las cuestiones específicas del mercado, como las tensiones geopolíticas, la estabilidad política y las estructuras reguladoras, así como las preocupaciones más temporales, como la política de COVID de China o los problemas de su mercado inmobiliario.
Captación de valor
- Los activos de los mercados emergentes tienden a cotizar con descuento, pero aun así no implica que todo sea barato en los mercados emergentes ni que tenga un buen valor. Realizamos un análisis fundamental ascendente exhaustivo de los activos potenciales antes de decidir si son de interés para nuestras carteras. Al mismo tiempo, determinamos un precio objetivo al que el activo representaría una buena inversión.
Implicación eficaz
- Nos implicamos ampliamente en los mercados emergentes, abordando una serie de cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG). Consideramos que este nivel de implicación activa reduce el riesgo y mejora el potencial de obtener una mayor rentabilidad de las empresas en las que invertimos.
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