Das Umfeld im Jahr 2025 bleibt für Impact-Investments günstig, da wichtige ökologische und gesellschaftliche Fragen in den letzten Jahren aufgrund der Sorgen um makroökonomische Faktoren und geopolitische Spannungen in den Hintergrund gerückt sind, während die Marktrenditen maßgeblich von den Magnificent Seven bestimmt wurden. Die Herausforderungen, denen wir gegenüberstehen, beispielsweise Luft-, Wasser- und Bodenverschmutzung, Klimamigration, eine alternde Bevölkerung, die Geschwindigkeit des technologischen Wandels und seine soziale Auswirkungen, sowie eine weiter wachsende Ungleichheit sind jedoch nur noch drängender geworden.
Impact Investing ist eine Möglichkeit, mit dem Einsatz von Privatkapital zur Bewältigung dieser Probleme beizutragen, und wird im Vereinigten Königreich und in Europa durch aufsichtsrechtliche Änderungen auf Unternehmens- und Anlegerseite unterstützt. Dies ist relevant, da laut jüngsten Fortschrittsdaten zu den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) nur 17 Prozent der SDGs im Soll liegen, bei fast 50 Prozent nur minimale oder geringe Fortschritte erzielt werden und bei 30 Prozent gar kein Fortschritt mehr stattfindet oder sogar Rückschritte zu verzeichnen sind[1]. 2025 dürften die Sektoren, die von der Dekarbonisierung und Elektrifizierung profitieren, weiterhin eine robuste Nachfrage erleben. Einige Treiber dieser Nachfrage wirken langfristig: Rund 750 Millionen Menschen weltweit haben keinen Zugang zu Elektrizität, während gleichzeitig das Wachstum von Rechenzentren[2] einen zusätzlichen Strombedarf von 800 TWh verursacht – dies entspricht in etwa dem Verbrauch ganz Deutschlands. 2025 wird die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen voraussichtlich um 20 % steigen[3], weshalb dieser Sektor weiterhin eine zentrale Anlagechance darstellt. In den USA sind trotz aller Unkenrufe rund um die jüngsten Wahlen die Investitionen in saubere Energie in den letzten fünfzehn Jahren jedes Jahr gestiegen – unabhängig von der jeweiligen Regierung.
Wir rechnen auch mit einer Erholung im Bereich der Biowissenschaften, da wir uns am Anfang einer Restocking-Phase befinden. Ein weiteres wichtiges Thema, bei dem wir im Jahr 2025 und darüber hinaus Chancen sehen, ist Wasser. Weltweit besteht ein Ungleichgewicht zwischen Wasserangebot und -nachfrage, hinzu kommen Klimaeffekte wie Dürren und regulatorische Treiber im Zusammenhang mit Wasserverschmutzung. Das Thema Wasser ist ein riesiger Komplex. Der weltweite Gesamtzielmarkt für diesbezügliche Lösungen hat ein Volumen von 800 Mrd. US-Dollar, der weltweite Kapitalbedarf für Investitionen in Wasserinfrastruktur beträgt allein in diesem Jahrzehnt 12,6 Billionen US-Dollar[4]. Die anhaltende Nachfrage nach Lösungen für diese globalen Herausforderungen dürfte dafür sorgen, dass sich an den Perspektiven nichts Wesentliches ändert.
[1] UN Sustainable Development Report 2024
[2] International Energy Agency
[3] The drive to 2025: Carmakers‘ progress towards their EU CO2 target in H1 2024, Transport and Environment
[4] Investing in a Water-Secure Future, Global Water Intelligence, 1 Feb 2024
