SDG Engagement High Yield Credit
Ricerca di risultati positivi per gli investitori e la comunità.
Motivi per investire
Informazioni generali sulla strategia

Perché SDG Engagement High Yield Credit?
In un mondo che si trova a dover affrontare transizioni climatiche, tecnologiche, demografiche e geopolitiche, è di fondamentale importanza che le società intraprendano azioni in materia di sostenibilità. Gli investitori hanno un ruolo importante da svolgere. Il nostro duplice obiettivo consiste nell’ottenere rendimenti di investimento interessanti e un impatto positivo su comunità e ambiente. Questi obiettivi non sono in opposizione, ma sono interconnessi.
Il nostro obiettivo è generare rendimenti superiori corretti per il rischio rispetto al mercato high yield globale, grazie a un processo di investimento che dura da oltre 15 anni. La nostra tesi di investimento, flessibile e consolidata, mira a sfruttare le anomalie di valutazione in tutte le aree geografiche, lungo le curve del credito e nell’ambito delle strutture di capitale, basandosi su un’attenta selezione dei titoli. Cercando i leader d’impatto di domani e interagendo con le società sulla sostenibilità, puntiamo a investire in società con fondamentali in miglioramento e redditività a lungo termine, mitigando al contempo il rischio di ribasso.
Come investiamo
Siamo investitori bottom-up con un’attenzione particolare al valore relativo a livello di singoli titoli. Adottiamo un processo di investimento rigoroso e ripetibile basato sul valore relativo, che attribuisce grande importanza alla selezione dei titoli e delle società. La nostra valutazione delle condizioni generali del mercato del credito e del settore determina la nostra propensione complessiva al rischio di credito. L’analisi fondamentale, valutativa, ESG e tecnica regola le decisioni di investimento in società e singoli titoli.
L’approccio di investimento si basa sul nostro processo di investimento high yield fondamentale e a lungo termine. Il nostro approccio globale alla selezione degli emittenti migliora le opportunità disponibili per gli investimenti high yield e i risultati dell’engagement. Le società del nostro portafoglio devono soddisfare specifici criteri di investimento e di engagement. Ciascuna dovrebbe avere fondamentali solidi, svolgere operazioni che generano liquidità, essere negoziata a valutazioni interessanti ed essere disposta a intraprendere un processo di trasformazione a lungo termine. Per identificare il potenziale di cambiamento, abbiamo sviluppato un sistema di punteggio proprietario (Punteggi SDG).
I nostri programmi di engagement si concentrano su quelle aree in cui è possibile generare i maggiori e più tangibili risultati positivi a supporto degli SDG, inclusi i mercati emergenti in cui spesso la necessità è più elevata. Disponiamo di engager dedicati e ci avvaliamo delle risorse del team di stewardship leader a livello globale di Federated Hermes, EOS. Siamo consapevoli del fatto che qualsiasi strategia di engagement di successo richiede il consenso del management e del consiglio di amministrazione di una società. Il nostro approccio è pertanto quello di trattare le società come partner.
Filosofia di investimento
Ricerca di risultati positivi per gli investitori e la comunità.
Riteniamo che i nostri due obiettivi siano interconnessi e sinergici. Individuando i leader d’impatto di domani e interagendo con le società sugli SDG, puntiamo a generare un impatto per tutti e l’ambiente, che, nel lungo termine, porterà benefici alle società stesse e ai loro investitori.
Processo di investimento


Team

Jake Goodman, CFA
Senior Sustainability Investment Analyst

Nachu Chockalingam, CFA
Head of London Credit

Mitch Reznick, CFA
Group Head of Fixed Income - London
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