Investimenti attivi nei mercati emergenti e in Asia
Ampia gamma di soluzioni
Una serie di opportunità a lungo termine sostiene i mercati emergenti (ME). Tra questi, il vantaggio demografico rispetto all’Occidente, le capacità produttive, i vantaggi in termini di risorse, la digitalizzazione e l’attenzione allo sviluppo delle infrastrutture.
Mercati emergenti: Perché ora?
Pur ricoprendo l’82% della popolazione mondiale, i ME rappresentano oggi solo il 24% della capitalizzazione di mercato globale.
Popolazione mondiale:
- ME
- MS
Crescita mondiale:
- ME
- MS
Economia mondiale:
- ME
- MS
Cap mondiale:
- ME
- MS
- Mercati sviluppati
- Mercati emergenti
Source: Bloomberg, latest available as of January 2024. Growth figures are between 2017 and 2023 and are illustrative of countries within emerging and developed markets.
UN’OPPORTUNITÀ EMERGENTE
Quattro caratteristiche chiave dei mercati emergenti
Crescita:
- Il differenziale di crescita tra i mercati emergenti e quelli sviluppati dovrebbe aumentare a favore dei Paesi emergenti, grazie ai dati demografici positivi, ai vincoli ridotti sul lato dell’offerta, all’industrializzazione, al vantaggio sulle risorse, alle riforme in corso e allo sviluppo delle infrastrutture.
Materie prime:
- Da sempre, le riserve di materie prime dei Paesi emergenti fanno sì che essi tendano a sovraperformare in periodi di inflazione superiore al trend. Questo aspetto è particolarmente rilevante con le attuali pressioni geopolitiche, che spingono la domanda di materie prime legate all’energia e di metalli verdi.
Inflazione:
- Molti governi dei ME hanno affrontato la sfida dell’inflazione in modo più efficace rispetto ai loro omologhi dei mercati sviluppati. Molti Paesi emergenti sono diventati più resistenti ai suoi effetti, il che si traduce in un maggiore margine fiscale per rilanciare le loro economie.
Valutazione:
- I mercati emergenti continuano a scambiare a uno sconto di valutazione notevolmente superiore alla media storica. Nel debito dei mercati emergenti, la vulnerabilità al dollaro forte viene affrontata con una transizione dal debito denominato in dollari a quello in valuta locale.
A demographic advantage
An expanding middle class
A powerful growth engine
Electrification
Infrastructure
Resources
L’Asia: un polo interessante
La regione geografica chiave dei mercati emergenti offre significative opportunità
A fronte di crescenti difficoltà economiche cicliche e strutturali, l’Asia gode di una serie di vantaggi strutturali che la rendono potenzialmente più resiliente rispetto alle economie sviluppate.
Le nostre soluzioni offerte per i ME
Indipendentemente dagli interessi specifici, ovvero un’ampia esposizione ai mercati emergenti o un aspetto particolare delle opportunità dei mercati emergenti, la nostra gamma di prodotti offre la flessibilità necessaria per investire nei ME tenendo conto di una serie di preferenze.
MERCATI EMERGENTI GLOBALI
Global Emerging Markets Equity
Offrire rendimenti olistici di lungo periodo investendo in trend tematici strutturali
Global Emerging Markets ex-China Equity
Applicare la filosofia dei Mercati Emergenti Globali alle opportunità offerte dai mercati emergenti diversi dalla Cina
ASIA EX-JAPAN
Asia ex-Japan Equity
Adottare uno stile di investimento contrarian per ottenere rendimenti a lungo termine
China Equity
Applicare uno stile di investimento contrarian alle azioni cinesi
EMERGING MARKETS DEBT
Emerging Markets Debt
Offrire alfa attraverso la nostra esperienza in un mercato di difficile comprensione
Perché scegliere Federated Hermes?
La nostra conoscenza dei ME si riflette nel nostro approccio alla gestione del rischio, all’acquisizione del valore e all’engagement efficace con le società per massimizzare i potenziali rendimenti a lungo termine per i nostri clienti.
Gestione del rischio
- I mercati emergenti offrono un elevato grado di opportunità, spesso associato a un livello più elevato di rischio. Nel nostro processo decisionale di investimento, teniamo conto di questioni specifiche del mercato, quali le tensioni geopolitiche, la stabilità politica e le strutture normative, nonché di preoccupazioni di natura più temporanea, come la politica di gestione del Covid attuata dalla Cina o i problemi del suo mercato immobiliare.
Acquisizione del valore
- Gli asset dei mercati emergenti tendono a essere scambiati a sconto; ciò non vuol dire che l’intero mercato dei paesi emergenti sia a buon mercato o addirittura a buon prezzo. Svolgiamo un’approfondita analisi fondamentale bottom-up dei potenziali asset prima di decidere se sono interessanti per i nostri portafogli. Allo stesso tempo, determiniamo un prezzo obiettivo al quale l’asset rappresenta un buon investimento.
Engagement efficace
- Ci impegniamo ampiamente nei mercati emergenti, affrontando una serie di questioni ambientali, sociali e di governance (ESG). Riteniamo che questo livello di engagement attivo riduca il rischio e migliori il potenziale di rendimento delle società in cui investiamo.
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