Unconstrained Credit

Motivi per investire

Unconstrained

Grazie alla capacità di investire in tutto lo spettro del credito liquido a livello globale, puntiamo a conseguire un elevato livello di crescita di capitale e reddito.

Combiniamo top-down/bottom-up

Puntiamo a generare alfa combinando un'asset allocation di tipo top-down con una selezione bottom-up di emittenti e titoli.

Protezione dai ribassi

Utilizziamo una copertura dinamica a protezione dalle fasi ribassiste del mercato.

Team esperto

Un team esperto e integrato con solido record di strategie creditizie relative-value sin dal 2004.

Integrazione ESG

Il nostro processo di investimento incorpora le principali conoscenze in materia di integrazione ESG ed engagement di Federated Hermes.

Link rapidi

Perché scegliere Unconstrained Credit?

Potenziale di solidi rendimenti rettificati per il rischio

Mirare a un reddito elevato

Puntare a una difesa dalle fasi ribassiste

Il credito a bassa volatilità può offrire rendimenti rettificati per il rischio superiori rispetto alle azioni. Sebbene una crescita economica elevata sia auspicabile, il credito può prosperare in un contesto di bassa crescita dato che le società si concentrano sulla salute dei bilanci, determinando fondamentali eccellenti e bassi tassi di insolvenza.

Operare nel credito con una metodologia corretta è più importante che mai. Attraverso il nostro approccio globale e privo di vincoli, puntiamo a conseguire un livello elevato di reddito e crescita del capitale.

Il processo incorpora un overlay di opzioni dinamico per coprire le fasi ribassiste del mercato e gestire il rischio. Ciò ci consente di rettificare il rischio di portafoglio in base alle condizioni di mercato prevalenti, limitando al contempo il turnover delle nostre idee migliori. La ridotta volatilità contribuisce inoltre al potenziale di solidi rendimenti rettificati per il rischio.

Come investiamo

Identificazione delle fonti di rischio e di opportunità

Ricerca bottom-up disciplinata

Integrazione ESG ed engagement

Riteniamo essenziale incorporare l’analisi ESG nel processo di investimento per mitigare il rischio e migliorare i rendimenti. È dimostrato che le società caratterizzate da condotte ESG non ottimali siano esposte a un maggior rischio di sottoperformance. Teniamo in considerazione i fattori ESG nelle nostre decisioni di investimento per ogni singolo titolo e analizziamo anche il rischio ESG a livello di portafoglio. Utilizziamo il nostro team di engagement di punta, EOS di Federated Hermes, per interagire con le società in cui investiamo. Gli esiti includono una maggiore trasparenza, il miglioramento della condotta e una riduzione dell’incertezza e del rischio.

Filosofia di investimento

Valore relativo globale attivo e ad alta convinzione in tutte le strutture di capitale

Abbiamo le seguenti convinzioni: – Una perfetta integrazione dei temi ESG e di sostenibilità, unita all’engagement attivo, è fondamentale per una performance sostenibile a lungo termine. – Un processo attivo di selezione del credito, guidato da un’analisi top-down, è essenziale per sovraperformare nei mercati sia nelle fasi rialziste che ribassiste. – Un universo di selezione di emittenti esterno agli Stati Uniti e all’Europa, che comprenda i mercati emergenti, può creare maggiori opportunità e fonti di rendimento diversificate. – La selezione dei titoli è importante tanto quanto la selezione delle società e la ricerca di strutture di capitale per strumenti ottimali apre nuove opportunità. – La difesa dai ribassi migliora i rendimenti rettificati per il rischio; cerchiamo di preservare il capitale in contesti di mercato in fase ribassista.