Il private equity è ora una classe di attivi matura e gli investitori devono scegliere le posizioni per continuare a generare rendimenti di investimento in linea con le aspettative.
L’economia statunitense continua a orientare il futuro della crescita globale. Nella maggior parte dei parametri, il contesto economico è molto solido, sia a livello di occupazione, produttività, crescita del PIL o mercato azionario. L’inflazione non è più il problema di 12-24 mesi fa e la Federal Reserve ha già iniziato a tagliare i tassi. L’incertezza intorno alle elezioni è finita con un importante rialzo del mercato azionario il primo giorno di Trump in veste di Presidente eletto. L’attività di private equity ha seguito l’esempio, migliorando le metriche in termini di flusso delle operazioni, disponibilità del credito e attività di uscita.
Il private equity è ora una classe di attivi matura e gli investitori devono scegliere le posizioni per continuare a generare rendimenti di investimento in linea con le aspettative. Il segmento più basso del mercato continua ad essere un’area entusiasmante, meno efficiente, meno competitiva, meno mediata, con opportunità significative per creare valore aggiunto operativo per sostenere le società a raggiungere le giuste dimensioni e premiare gli investitori con buoni rendimenti sugli investimenti.
La “democratizzazione” del Private Equity continuerà in quanto il mercato dei grandi patrimoni e retail offre al settore la maggiore opportunità di raccogliere nuovi capitali.
L’intelligenza artificiale ha dominato il dibattito nel 2024 e questa tendenza probabilmente continuerà. Si continuerà a discutere sul fatto che l’intelligenza artificiale rappresenta una rivoluzione tecnologica su larga scala oppure un miglioramento della produttività marginale e quale sarà l’evoluzione temporale. Distinguere il clamore dalla realtà sarà importante per gli investitori. A prescindere da ciò, tecnologia e innovazione continueranno a presentare alcune delle opportunità di investimento più interessanti in tutti gli Stati Uniti.
L’Europa continuerà ad affrontare i cambiamenti climatici, presentando un’importante opportunità di investimento sostenuta da fattori favorevoli a livello normativo, dal sostegno dei governi e dalla propensione istituzionale. Gli investimenti transfrontalieri in Cina restano modesti a causa dell’incertezza geopolitica. Altri paesi regionali beneficeranno in quanto una parte di tale capitale sarà deviata in India, Giappone e Asia sudorientale.
Siamo convinti che gli investitori che hanno una portata globale, un notevole flusso di operazioni, rigorosi standard di sottoscrizione e framework di investimento flessibili continueranno a essere premiati.
