SDG Engagement High Yield Credit

Motivi per investire

Risultati positivi per gli investitori e la comunità

Il nostro obiettivo consiste nel generare rendimenti interessanti per gli investitori e nel favorire la comunità nel lungo periodo.

Investimenti SDG

Puntiamo a ottenere cambiamenti positivi per la comunità e l’ambiente attraverso l’impegno con le società sugli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite.

I leader di domani

Per dare vita al cambiamento, investiamo nelle società che riteniamo saranno i leader d’impatto di domani, anziché concentrarci su quelle del panorama attuale.

Il punto di forza dell’investimento

Dal 2004 abbiamo generato interessanti rendimenti del credito high yield attraverso investimenti basati sul valore relativo nelle strutture di capitale di società di tutto il mondo.

Livello di engagement

I nostri engager dedicati sono affiancati da EOS di Federated Hermes, team di stewardship leader a livello globale, e dall’innovativo Responsibility Office.

Link rapidi

Informazioni generali sulla strategia

La combinazione di investimento in crediti globali ad alta convinzione ed engagement allineato agli SDG ci permette di puntare a sovraperformare a lungo termine e a ottenere un impatto positivo.

Mitch Reznick, CFA

Head of Research and Sustainable Fixed Income

Perché SDG Engagement High Yield Credit?

Un duplice obiettivo: rendimenti per investitori e comunità

SDG impact

Obiettivo: rendimenti interessanti corretti per il rischio

In un mondo che si trova a dover affrontare transizioni climatiche, tecnologiche, demografiche e geopolitiche, è di fondamentale importanza che le società intraprendano azioni in materia di sostenibilità. Gli investitori hanno un ruolo importante da svolgere. Il nostro duplice obiettivo consiste nell’ottenere rendimenti di investimento interessanti e un impatto positivo su comunità e ambiente. Questi obiettivi non sono in opposizione, ma sono interconnessi.

La strategia mira a generare un impatto per la comunità e l’ambiente attraverso l’impegno con le società sugli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. Puntiamo a offrire rendimenti alla comunità individuando società high yield globali con potenziale di impatto. Ci impegniamo con queste società per aiutarle ad apportare cambiamenti positivi alla comunità e all’ambiente.

Il nostro obiettivo è generare rendimenti superiori corretti per il rischio rispetto al mercato high yield globale, grazie a un processo di investimento che dura da oltre 15 anni. La nostra tesi di investimento, flessibile e consolidata, mira a sfruttare le anomalie di valutazione in tutte le aree geografiche, lungo le curve del credito e nell’ambito delle strutture di capitale, basandosi su un’attenta selezione dei titoli. Cercando i leader d’impatto di domani e interagendo con le società sulla sostenibilità, puntiamo a investire in società con fondamentali in miglioramento e redditività a lungo termine, mitigando al contempo il rischio di ribasso.

Come investiamo

Stile

Siamo investitori bottom-up con un’attenzione particolare al valore relativo a livello di singoli titoli. Adottiamo un processo di investimento rigoroso e ripetibile basato sul valore relativo, che attribuisce grande importanza alla selezione dei titoli e delle società. La nostra valutazione delle condizioni generali del mercato del credito e del settore determina la nostra propensione complessiva al rischio di credito. L’analisi fondamentale, valutativa, ESG e tecnica regola le decisioni di investimento in società e singoli titoli.

Il nostro approccio

L’approccio di investimento si basa sul nostro processo di investimento high yield fondamentale e a lungo termine. Il nostro approccio globale alla selezione degli emittenti migliora le opportunità disponibili per gli investimenti high yield e i risultati dell’engagement. Le società del nostro portafoglio devono soddisfare specifici criteri di investimento e di engagement. Ciascuna dovrebbe avere fondamentali solidi, svolgere operazioni che generano liquidità, essere negoziata a valutazioni interessanti ed essere disposta a intraprendere un processo di trasformazione a lungo termine. Per identificare il potenziale di cambiamento, abbiamo sviluppato un sistema di punteggio proprietario (Punteggi SDG).

Panoramica sull’engagement

I nostri programmi di engagement si concentrano su quelle aree in cui è possibile generare i maggiori e più tangibili risultati positivi a supporto degli SDG, inclusi i mercati emergenti in cui spesso la necessità è più elevata. Disponiamo di engager dedicati e ci avvaliamo delle risorse del team di stewardship leader a livello globale di Federated Hermes, EOS. Siamo consapevoli del fatto che qualsiasi strategia di engagement di successo richiede il consenso del management e del consiglio di amministrazione di una società. Il nostro approccio è pertanto quello di trattare le società come partner.

Filosofia di investimento

Ricerca di risultati positivi per gli investitori e la comunità.

Riteniamo che i nostri due obiettivi siano interconnessi e sinergici. Individuando i leader d’impatto di domani e interagendo con le società sugli SDG, puntiamo a generare un impatto per tutti e l’ambiente, che, nel lungo termine, porterà benefici alle società stesse e ai loro investitori.